Экономика

Продажа и реструктуризация Telecom Italia: задачка для Драги на 33 миллиардов евро

21 ноября KKR, нью-йоркская личная вкладывательная компания, подала заявку на покупку Telecom Italia, наикрупнейшго телекоммуникационного оператора Италии, за 10,8 миллиардов евро. Если приобретение осуществится, то сделка станет одним из самых крупных в корпоративной истории Европы приобретением акций личным капиталом. Но для осуществления проекта нужно не лишь согласие членов правления компании, да и одобрение большого акционера — итальянского кабинета министров.

Telecom Italia (TIM) — одно из самых технологичных, но одновременно и сложных компаний в Италии. Трудности в компании начались в 1999 году, когда Роберто Коланино, обладатель маленький телеком-организации Olivetti, выкупил TIM за счет заемных средств, что привело к появлению у технологического великана больших долгов. После чего Коланино не сумел вложить довольно средств в инфраструктуру, в итоге чего управление вынуждено было прибегать к поддержки зарубежных компаний — Wind, Iliad и Vodafone.

Кроме того в силу того, что компания отчасти принадлежит государству и аккумулирует большие массивы чувствительных данных о гражданах, управление Telecom Italia постоянно провоцировало споры и полемики. Кроме того, персонал компании громаден — 50 000 служащих только в Италии. Потому логично, что телеком-организация грустно известна неизменными политическим вмешательством и общественными ссорами владельцев акций.

В 2015 году ценные бумаги организации начал выкупать французский медиаконгломерат Vivendi, в ближайшее время увеличивший свою долю в Telecom Italia до двадцать четыре процента, став тем её одним из самых крупных владельцем акций. С того времени цена акций TIM опустилась на семьдесят процентов, в связи с тем, что трудности управления и больших долгов устранены не были.

В ноябре месяце 2021 года американская вкладывательная компания KKR сообщила о предложении полного приобретения компании, оцененной вместе со всем своим долгом в 33 миллиардов евро. Финансисты положительно отреагировали на эту новость, и в ближайшее время рыночная капитализация Telecom Italia возросла на тридцать процентов.

Все же предложение было встречено с огромным скептицизмом в числе одних из самых крупных владельцев акций. Представители Vivendi, также и обладатель холдинговой компании Винсент Боллоре, сообщили, что предложенная KKR оценка является заниженной. Но данные комменты в итальянских средства массовой информации назвали желанием выторговать огромную сумму и уменьшить свои утраты от снижения цены акций с 2015 года.

KKR в ответ попросило TIM предоставить полные сведения о работе компании для корректной оценки цены, но Vivendi в декабре продавил отставку управляющего Telecom Italia Луиджи Губитози, создав тем вакуум власти и задержав ответ американским сотрудникам. Разумеется, что французский холдинг усердствует выиграть время и провести переговоры с иными владельцами акций, также и кабинетом министров Итальянской Республики, которые обладают десять процентов толикой в компании.

Марио Драги, вероятно, поддерживает сделку, желая при всем этом реформировать одно из самых крупных технологическое предприятие Италии. Все же глава правительства плохо относится к возможной положении, если компанией бы управляли два больших акционера — и KKR, и Vivendi, в связи с тем, что такая конфигурация могла бы потенциально втянуть Telecom Italia в очередной кризис управления и новые споры о пути развития. Кроме того, правое крыло итальянского парламента выразило беспокойство в связи с безопасностью секретных данных людей. Лидер партии «Лига Севера» Маттео Сальвини и совсем попросил заблокировать сделку с поглощением наикрупнейшго телекоммуникационного оператора Италии компанией из Соединенных Штатов Америки.

ЧИТАТЬ ТАКЖЕ:  Организация исламского взаимодействия решила по Афганистану

В итоге, в декабре 2021 года начались закрытые переговоры о предстоящей судьбе Telecom Italia меж Vivendi, кабинетом министров и иными владельцами акций в целях разработки определенного плана действий и разрешения появившихся разногласий.

Уже в конце месяца появилась информация, что Telecom Italia начала работу с банками для составления нового бизнес-плана, который может включать разделение секторов компании в различные активы, в том числе стратегический сетевой бизнес, который почти во всем и принадлежит государству. Схожая новая структура не не соответствует планам KKR — в собственном предложении о выкупе вкладывательная компания декларировала цель отделить инфраструктурный бизнес компании от бизнеса услуг.

Но в процесс вмешались профессиональные союзы. Сотрудники компании потребовали от управления не дробить Telecom Italia на несколько компаний в процессе реструктуризации производства. В ответ гендиректор TIM Пьетро Лабриола сообщил, что владельцы акций компании на этот момент работают над планом, при котором бы сохранялся сегодняшний уровень занятости.

Высказался о работе над планом и Марио Драги. Глава Совета руководителей Министерств Италии, обсуждая задачи кабинета министров в обсуждениях о возможной сделке, сообщил:

«Правительство должно защищать три части структуры компании: занятость, сетевую инфраструктуру и чувствительные технологии. Новая корпоративная конфигурация Telecom Italia, которая будет организована благодаря действиям сегодняшних и будущих владельцев акций и кабинета министров, обязана будет содействовать достижению данной задачи».

Как считают некоторых специалистов, комменты главу правительства удостоверяют то обстоятельство, что сделка все таки состоится и компанию Telecom Italia ожидает большая работа по созданию новой корпоративной структуры. Подразумевается, что о согласии владельцев акций и новом плане развития будет объявлено в ходе диалога управления TIM 26 января 2022 г. И потому что на 24 января назначены голосования за кандидатов на пост президента Италии, на которых с высоким процентом вероятности победу одержит Марио Драги, может быть продажа и реструктуризация Telecom Italia станет последним суровым шагом для бывшего банкира на должности председателя правительства.

Похожие статьи

Кнопка «Наверх»